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 财务监管与风险防范问题的探讨
2011-08-25 | 编辑:enablesite | 【

江苏恒鑫化工有限公司    高行川

随着世界经济的发展,市场机制的不断完善,企业间的竞争不断加强,一项新技术、新工艺投入使用后会为企业带来高额的利润,但现代社会信息高度透明,新创造、新发明慢慢的会被大家效仿,最终会变得陈旧、过时。一个企业要想长久的发展,长久的立于市场不败之地,就必须不断的更新自己的技术、工艺。在大家技术水平都在同一起跑线上时,良好的管理水平就显得异常关键。特别对于氮肥行业,目前的工艺水平,全国差异不大,加强企业管理至关重要,俗话说“三分技术,七分管理”。在世界各国,都把管理放在头等位置。而企业管理的关键在于财务监管及风险的有效防范。

财务监管就是财务的监督及管理,随着社会化大生产的不断发展,财务的职能已由原来的单纯记账,演变为现代的全面监管。

企业的基本活动是从资本市场上筹集资金,投资于生产性经营资产,并运用这些资产进行生产经营活动,取得利润用于补充权益资本或分配给股东。因此,企业的基本活动可分为投资、筹资和股利分配三个方面。

企业投资不同于个人或专业投资机构的投资。企业投资是直接投资,即现金直接投资于生产性资产,然后用其开展经营活动并获得现金。项目投资之前要进行可行性研究,决定此项目是否值得投资。财务评价可以对项目的可行性作出定论。所以财务监管一个重要应用是价值评估。对投资机会的评估包含以下几个基本步骤:

1)提出各种投资项目。投资建议来自不同的部门,新产品项目通常来自营销部门,设备更新建议通常来自生产部门等。

2)估计相关项目的现金流量。只有增加现金流量才是与项目相关的现金流量。

3)计算投资项目的评估指标,如净现值、内含报酬率等。净现值是特定项目未来现金流入的现值,与未来现金流出的现值之间的差额。它是评估项目是否可行的最重要指标。当净现值小于0时,说明此项目不可行,这就要求财务人员做出大量分析,正确确定符合项目的实际的折现率,以便准确的折算出项目的净现值,为企业做出正确的决策。内含报酬率是指能使未来现金流入量等于未来现金流出量现值的折现率。内含报酬率的计算,通常需要财务人员逐步测试。首先估计一个折现率,用它来计算项目的净现值,如为正数,则需提高折现率进一步测试。

4)评估指标与可接受标准比较。

5)分析影响决策的非计量因素和非经济因素。

6)对已接受的项目进行优化和评估。

项目所有评估结束被采纳后,财务人员需对项目所需资金进行筹集。资金的筹集可以采用四种方式。(1)发行股票、债券。(2)向银行取得贷款。(3)向社会和个人筹集。(4)自有资金筹集。一个正常发展的企业,在新上马一个新项目时,往往都会遇到自有资金不足的问题,所以(1)、(2)两种筹集资金的方式常被利用。筹资是需要成本的,发行股票需要支付股息;发行债券、取得银行借款需支付固定的利息,这需要财务人员好好进行一番筹资决策,使综合资本成本降到最低。筹资决策的核心问题是确定合适的资本结构,进行计算各种筹资方式的资本成本,企业改变资本结构时,资本成本会随之改变。增加债务的比重,会使平均资本成本降低,同时会加大公司的财务风险。财务风险的提高,又会引起债务成本和权益成本上升。因此公司应适应负债,寻求资本成本最小化的资本结构。

资金筹集到位后,项目就可上马建设了。建设期需购买固定资产、安装材料、进行基础设施的建设。财务人员对项目的建设支出,要不断进行监督、控制。根据完工进度,确定支出与当初预算的差异,进行分析,找出原因。若超支,分析是否属通货膨胀,还是当初预算不准确,然后进一步修改预算,及时补足资金,保证项目的正常进行。

项目投资后,根据生产部门上报的消耗指标与同行业进行比较。在工艺相同的情况下,消耗指标应该差别不大,如果明显高于同行业水平,要协同生产部门分析是生产经营不稳定,还是有其他原因。及时发现,及时调整。

产品销售后,会发生应收账款。应收账款产生的主要原因是扩大销售增强竞争力。那么财务对其监管的目标是求得利润。应收账款是企业的一项资金投放,是为了扩大销售和盈利而进行的投资。而投资肯定要发生成本,这就需要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间作出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所赠加的成本时,才应当实施赊销。应收账款赊销的好坏,依赖于企业的信用政策。信用政策是指信用期、信用标准和现金折扣政策。对上述信用政策,需进行正确的监管,让应收账款取得最大的盈利水平。

一个正常生产的企业,总会有各种各样的存货,并因此占用或多或少的资金,。这种存货的需要出自以下原因:第一、保证生产或销售的经营需要。第二、出自价格的考虑。零购物资的价格往往较高,而整批购进价格上常有优惠。但是过多的存货要占用较多的资金,并且会增加仓库存储费,保险费,维护费等开支。存货占用资金是有成本的,占用过多会使利息支出增加并导致利润的损失。对存货进行财务监管,就要尽力在各种存货成本与存货效益之间做出权衡,达到两者的最佳结合。存货的决策涉及四项内容:决定进货项目,选择供货单位,决定进货时间和决定进货批量。决定进货项目和选择供应单位是销售部门、采购部门和生产部门的职责。财务部门要做的是决定进货时间和决定进货批量。按照存货管理的要求,需要通过合理的进货批量和进货时间,使存货的总成本最低。

企业正常运作需拥有一部分营运资金用于购买生产所需原辅材料。营运资本管理对于企业盈利能力以及生存能力的影响越来越大。财务管理的大部分时间被用于营运资本管理,而非长期决策。营运资本管理比较复杂,涉及企业的所有部门,需各相关的部门配合与努力。

营运资本管理分为投资及筹资两方面的管理。在销售额不变的情况下,企业安排较少的流动资产投资,可以缩短流动资产周转天数,节约投资成本。但是投资不足可能会引发经营中断,增加短缺成本,给企业带来损失。企业为了减少经营中断的风险,在销售不变的情况下,安排较多的运营资本投资,会延长流动资产周转天数。但是投资过量会出现流动资产的闲置,白白浪费了投资,增加持有成本。因此,需权衡得失,确定其最佳投资需要量,也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额。

流动资产投资需求主要来自现金、有价证券、存货和应收账款,有时还包括预付账款。企业留存现金的原因,主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。营运资金的管理主要是加强对现金收支的管理,现金收支管理的目的在于提高现金使用效率,为达到这一目的,需做好以下几方面的工作。

1)力争现金流量同步,即流入和流出发生时间趋于一致。

2)使用现金浮游量。

3)加速收款。

4)推迟应付账款的支付。现金管理除了做好日常收支,加速流转速度外,还需控制好现金持有规模,即确定适当的现金持有量。

营运资本筹资政策,是指在总体上如何为流动资产筹资,采用短期资金来源还是长期资金来源,或者兼而有之。制定营运资本筹资政策就是确定流动资产所需资金中短期来源和长期来源的比例,财务人员应正确对营运资本筹资政策作出选择。

近期,随着市场的不断饱和及经济危机的冲击,氮肥行业处在一个灰暗的时期,市场售价已迫近成本,很多家企业都出现了不同程度的亏损。若想摆脱困境,必须尽一切所能去降低成本,财务人员应制定一定的标准成本,作为参考,让生产部门去遵守,以便控制好制造成本,更好的适应市场。

结论:企业应不断加强财务监管,让监管工作实施到位,监管到企业的每一项经济活动,才能更好的预防风险,控制风险,把风险降到一个合理的水平,这样才能让企业更好、更快的发展。

 

参考文献:

注册会计师考试用书《财务成本管理》。

 
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